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        1. 如何理解「交易是反人性的」?

          交易,实际上是一个反人性的进程。也就是说,顶级的交易员,他们大多数都控制了人性在交易中的各种表示。

          知道了人性是如何表示的,并逆反这些人性,便是交易员交易胜利的基本,因此,好的交易员其实没有什么机密,他们只是发明了人性在交易中的弱势,并且自动的逆反了它们。

          在海龟交易法则一书中,罗列出了一些对大多数人的交易影响显明的认知偏差。那么,这些认知偏差是如何影响我们的交易的?

          1、厌恶丧失

          不愿意止损。我情愿不盈利,也不愿意止损出局。这就是很多人的心理状况,期货还好,因为有杠杆,大波动,人们更容易能够认清止损的必要性,但是股市中,不愿意止损的人的数量非常宏大,因为,股票在牛市中总是会上涨的这句话,给了他们一个最好的理由。

          而职业交易者都止损都直接而武断,跟喝水吃饭一样简略。

          2、沉没成本

          因为厌恶丧失,衍生出了人们看待“沉没成本”的态度。沉没成本指的已经产生,无法收回的成本。经济学家薛兆丰曾经指出:沉没成本不是成本。但是大多数人并不这么想,他们很难接收这些事实。

          比如海龟交易法则里曾经举过一个例子:一个公司投入了1亿美元研发出了一个项目。成果这个项目开发胜利以后,他们发明了一个显明更好的技巧。依照正常的理性的逻辑,这个公司应当废弃之前的项目,转而研发这个新的项目,应当着眼于未来,不必在意之前已经花掉的成本。

          但是,这种改变会让这家公司感到自己的1亿美元成本白白挥霍了。他们有可能会持续保持最初的项目……这就是沉没成本带来的糟糕决策,被已经产生,无法收回的成本所影响。

          在交易中,这种现象也市场可见。

          比如,很多人经常逝世扛着一支股票,除了厌恶丧失的情感外,或许他还在想,这支股票我如果平掉了,那么我之前的丧失就挥霍了。于是,他就逝世守着想要捞回成本,基本不管不问别的走势更好的股票。这个就跟上面说的那个公司是一个道理。因为之前的成本而废弃了别的更好的机遇。

          这种行动模式会随着亏损的增添而被强化,因为沉没成本越大,人们越难以废弃。这就是为什么我们常听说有人的股票拿了几十年的原因。让人能够关掉电脑,卸载软件的基本原因就是:我既然已经亏了这么多,如果我止损,那么这钱不是都打了水漂么?

          可实际上呢?实际上,后期行情怎么走,跟他付出了多少沉没成本一毛钱关系都没有。

          因此,对于交易员而言,该止损止损,该回吐回吐,不要过火在于那些沉没成本。

          3、厌恶不断定

          海龟交易法则把人们更愿意落袋为安成为处理效应。但是我感到它是由厌恶丧失和厌恶不断定而导致的。当我们的账户有浮盈的时候,我们会同时面对利润的不断定性,和利润可能丧失掉的可能性。这就导致了我们难以忍耐持续持仓。我们急切的想把盈利这件事给断定下来。所以,一旦有浮盈,尤其是在浮盈开端波动的时候,是人们最想平仓的时候。.

          可实际上,交易须要拥抱不断定,须要在有浮盈的时候,尝试获取大的趋势行情。因为只有这样,我们才干够有机遇拉大盈亏比,实现整体交易逻辑的正向收益预期。见好就收的思路,是基本持有不到趋势行情的。

          4、成果偏好

          就是我们更愿意信任成果,而非进程。

          很多人只看自己的交易是否盈利,他们以为,盈利的交易就是准确的,亏损的交易就是过错的。完整不在意其背后的交易逻辑。实际上,职业交易员更在意的是交易逻辑,逻辑准确,单次交易是亏损的也是对的。逻辑不准确,盈利的单子也是错的。

          比如,逝世扛。很多人逝世扛后真的抗回来了。这在成果偏好的认知下,他们会以为这是准确的,然后就在某一天被一波抗不回来的行情给带走了。还有很多人因为运气而实现了短期盈利,成果也是强化了他的行动模式,最后导致了其失败。

          人们向来爱好成果,尤其是在期货市场这种不断定横行的范畴。因此,在交易界,吹牛向来是有市场的。因为赚钱的就是厉害的,谁赚钱谁是高手,这就是大多数人的思维方法。看成果不如看逻辑,因为在这个不断定、带杠杆的范畴里,成果非常具有偶然性,而逻辑,才具有真正的稳固性。

          5、近期偏好

          更器重近期的数据或经验。

          这个很好懂得,很多人应用某一套交易方法,只要近期亏损,他立即会说:市场变了或者说,方式失效了。比如海龟交易法则本身,很多人都尝试过这套交易模式,但是,只要当这套方法开端持续亏损,他们就会说,这个方式知道的人太多了,早就失效了。可实际上,真正能够应用这套方式的人,凤毛麟角,极少部分是因为真的懂,而大多数人是因为他们并不懂得其中的交易逻辑,他们遵守了自己的近期偏好。

          一亏损就开端转变,这其中很大部分是因为人们的近期偏好,殊不知,任何一套交易方式都无法实现一直盈利,任何的交易方式都有着自己的不利期,长远的从逻辑上看问题,才是准确的方法。

          最近谁赚钱,谁就厉害,谁就是大神。以前几年收益稳固,近期亏损的老牌高手就是不行了,这就是外行的思维模式。明星常有,而寿星少存,可很多人并不这么以为。

          6、潮流效应和羊群效应

          比拟简略,就是人们会因为其他人信任某件事就随波逐流的信任这件事。比如,大多数人都信任:海龟交易法则早就失效了。为什么?因为他们验证过吗?没有,因为大家都这么说。

          在交易中,洞察力很主要,因为它能辅助交易者避免上述两种情形。

          7、锚定效应

          心理学名词,指的是人们在对某人某事做出断定时,易受第一印象或第一信息安排,就像沉入海底的锚一样把人们的思想固定在某处。

          这个典范的例子就是出场。

          为什么在走势下跌,账户亏损的时候很多人无动于衷,而行情反弹到成本邻近的时候,人们更原因反映过来而逃跑呢?除了厌恶丧失,厌恶不断定等因素之外,还有一个原因就是锚定效应。比如,多单螺纹钢3000的时候我迟疑了没出,现在2800了我更不能出,因为当时3000的时候我都没出。3000这个地位变成了一个锚点。人们总是把当前的地位跟锚点相比。而当价钱开端反弹到这个地位的时候,接近了锚点,人们就更容易出场,因为接近了锚点。

          我们以前听过期货市场上有人用5万元赚到了上千万最后又回到了3万的故事。她为什么不在回撤到必定水平的时候落袋为安呢?我信任有两个因素。第一:她之所以能够实现夸大的收益,靠的就是能够抗得住回撤。第二点,就是在回撤进程中,她想,既然我曾经到达过那么高的收益,现在平仓的话,岂不是白白丧失了本属于我的利润?她把之前的高收益地位当成了锚点。账户权益一路下跌,一路被锚定,一路不情愿,最后,怎么上去的怎么回来。

          这个问题在交易中非常常见,解决方法也很简略,设置合理的出场,忍耐必定水平的回撤,并且清楚回撤是趋势交易的必定代价即可。不承担回撤,如何获取趋势中准确的方向?

          以上现象都是人性的典范表示。

          好的交易员并没有什么神奇的机密,他们只是洞察到了这些现象,逆反它们,做到了大多数人不愿意或者说基本就做不到的事情而已。